Repricing Stock Options Definisie

Herprysing herprysing om die prys van 'n bate verander. In afgeleides, verwys dit soms om die uitruil van opsies van verskillende staking pryse. Herprysing Die daad van 'n bestuurder of ander hoë vlak werknemer uitruil 'n out-of-the-geldvoorraad opsie in die maatskappy vir 'n op-die-geld voorraad opsie. Maatskappye reik nuwe op-die-geld-opsies en maak die uitruil ten einde die werknemer te beloon en / of 'n aansporing vir die werknemer om voort te gaan om goed selfs uit te voer wanneer die maatskappy se aandeelprys het gedaal voorsien. herprysing Die uitruil van nuut uitgereik aansporing voorraad opsies geprys teen die huidige markprys vir voorheen toegestaan ​​opsies wat buite-of-the-geld. Herprysing belonings bestuurders van maatskappye met aandeelpryse wat afgeneem het. Link na hierdie bladsy: Channel se 2014 Lente Release voeg unieke eienskappe tot platform die maatskappy se na die manier kleinhandelaars adverteer regoor aanlyn kanale te verbeter, reprice produkte op Amazon, vervul aanlyn bestellings, optimale verkoper status en meer in stand te hou. Lughawe handelaar Dubai Duty Free (DDF) is ingestel op reprice n 1. As hopelik tydens die venster van ses maande die verkryging van krediet-unie doen hersiening en reprice die hele portefeulje in 'n wyse wat in ooreenstemming met hul huidige praktyke, is daar steeds 'n invloed wat kan nie verwag word. Travel, die besigheid diensverskaffer om die globale toerisme-industrie, het aangekondig dat Emirates Airline Travel Vinnige Reprice tegnologie ontplooi op sy webwerf, gee aanlyn reis kopers hele nuwe kaartjie herprysing vermoëns. NW) het herprysing deposito begin van sowat 12 persent tot sowat ses persent as deel van 'n strategie om sy hoë-koste deposito reprice en sy winsmarges te verbeter, het DNA Geld berig, met verwysing na Rathnakar Heide, uitvoerende direkteur van die bank. Herprysing voorstanders verder argumenteer dat werknemers hulself doeltreffend kan reprice opsies deur die aanvaarding van nuwe werk met maatskappye wat opsies bied as deel van die vergoeding pakket. Martinair het in 'n nuwe multi-jaar ooreenkoms aangegaan om te implementeer Worldspans Vinnige Reprice tegnologie, 'n multi-platform oplossing vir herprysing en heruitreiking vliegtuigkaartjies. onderteken 'n nuwe multi-jaar ooreenkoms met Midwest Airlines om verder te versterk die draers webwerf met robuuste World Vinnige Reprice tegnologie. Toe ek ondersoek bestuurders portefeulje besit van maatskappy voorraad en opsies, vind ek dat risiko's te neem aansporingsmaatreëls is statisties beduidende faktore te verduidelik of firmas reprice voorraad opsies in 'n gegewe jaar. het gister gesê dit het sy voorraad aansporing plan om die maatskappy se vermoë om voorraad opsies wat aan werknemers toegestaan ​​reprice beperk. Daar is altyd 'n mate van weerstand wanneer ek probeer om reprice. maar veel minder druk terug wanneer jy kan maatstaf op hierdie manier, sê hy. As hulle dit nie reprice. waardevolle werknemers mag verlaat en in wese sal die maatskappy moet nuwe en onbewese werknemers opsies teen 'n laer uitoefeningspryse wat nie gegee kan word om huidige werknemers as gevolg van aandeelhouer weerstand teen repricing. Repricing herprysing om die prys van 'n bate verander. In afgeleides, verwys dit soms om die uitruil van opsies van verskillende staking pryse. Herprysing Die daad van 'n bestuurder of ander hoë vlak werknemer uitruil 'n out-of-the-geldvoorraad opsie in die maatskappy vir 'n op-die-geld voorraad opsie. Maatskappye reik nuwe op-die-geld-opsies en maak die uitruil ten einde die werknemer te beloon en / of 'n aansporing vir die werknemer om voort te gaan om goed selfs uit te voer wanneer die maatskappy se aandeelprys het gedaal voorsien. herprysing Die uitruil van nuut uitgereik aansporing voorraad opsies geprys teen die huidige markprys vir voorheen toegestaan ​​opsies wat buite-of-the-geld. Herprysing belonings bestuurders van maatskappye met aandeelpryse wat afgeneem het. Link na hierdie bladsy: OneRoof Energie of die Maatskappy) (TSXV: OP) het vandag aangekondig dat sy raad van direkteure goedgekeur die herprysing van alle uitstaande aandele-opsies op grond voorheen aan die Maatskappy se voorraad opsie plan. Kategorie 2: 10 jaar duur - frekwensie van herprysing 5 jaar - koers opsie vaste - Bedrag: 50.000. Dubai: Lughawe handelaar Dubai Duty Free (DDF), het gister gesê dit is suksesvol die herprysing van sy 1. Die staatsbeheerde handelaar voltooi stapel gestuur om die herprysing oefening verlede maand, een van 'n string van die VAE maatskappye om hul leenkoste in die afgelope maande gesny deur herfinansiering lenings met kontant-spoel plaaslike banke. NYSE: ECOM) het gesê dit het onlangs 'slimmer herprysing met sy nuwe Repricer met Pricewatch funksie. As deel van die herprysing oefening, sal marges verminder word deur 100 basispunte op die Dirham gedenomineer deel en met 75 basispunte op die Amerikaanse dollar deel, die bronne gesê. Die ergste scenario is 'n samesmelting waar die krediet-unie nie kry die inligting in verband met verlede herprysing praktyke van die saamgesmelte-in instelling (en dus kan naspoor nie repriced rekeninge) en ook nie aktief te hersien en reprice die verkry portefeulje binne ses maande na samesmelting. Travel, die besigheid diensverskaffer om die globale toerisme-industrie, het aangekondig dat Emirates Airline Travel Vinnige Reprice tegnologie ontplooi op sy webwerf, gee aanlyn reis kopers hele nuwe kaartjie herprysing vermoëns. Maar onder Kennisgewing 2008-113, die repriced opsies sal beskou word as aan die vereistes van artikel 409A slegs indien (1) die uitoefeningsprys is verkeerdelik onder die billike markwaarde van die voorraad te stel op die datum van toekenning en (2) die herprysing plaasvind voordat die werknemer die voorraad reg en nie later uitoefen as die laaste dag van die werknemers belasting jaar waarin die werkgewer toegestaan ​​die voorraad opsies, of indien die werknemer was nie 'n insider kragtens artikel 16 van die Securities Exchange Act van 1934 te eniger tyd gedurende die jaar die opsies toegeken, nie later nie as die laaste dag van die werknemers belasting jaar wat onmiddellik volg op die werknemers belasting jaar waarin die werkgewer toegestaan ​​die voorraad opsie. NW) het herprysing deposito begin van sowat 12 persent tot sowat ses persent as deel van 'n strategie om sy hoë-koste deposito reprice en sy winsmarges te verbeter, het DNA Geld berig, met verwysing na Rathnakar Heide, uitvoerende direkteur van die bank. Hierdie praktyk van herprysing van werknemer voorraad opsies is omstrede. Midtown herprysing sal voor voltooi jaar end. Repricing Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Option herprysing en Wisselkoerse Baie maatskappye te make met onderwater werknemer voorraad opsies uitstaande oorweeg opsie herprysing of ruil. Ons onoortreflike waardasie kundigheid en diep begrip van ekwiteitvergoedingskemas rekeningkundige kan noodsaaklik in die vergadering van die uitdagings van besluitneming in hierdie belangrike gebied te bewys. Kontak ons ​​gerus om te bespreek hoe ons kan help. Tipes Opsie herprysing en handel in 'n herprysing of ruil, 'n maatskappy bied om te kanselleer (effektief terug te koop) oorspronklike onderwater opsies van werknemers en reik nuwe opsies of stock. Minder algemeen, 'n maatskappy terugkoop opsies met kontant. Opsie herprysing en ruil tipies vereis (i) die indiening volmag materiaal om aandeelhouersgoedkeuring waar nodig, (ii) voldoening aan die SEC s tender aanbod reëls toe te laat opsiehouers om beleggingsbesluite te neem met betrekking tot 'n ruil, en (iii) veranderinge onder FAS te verkry 123R. Waarde-vir-waarde Opsie herprysing: In hierdie geval, 'n maatskappy kanselleer die oorspronklike onderwater opsies en kwessies minder nuwe opsies te-die-geld. Die. exchange koers. van oorspronklike opsies vir nuwe opsies word bepaal deur gelykmakende pre-verandering en post-verandering billike waarde. As gevolg van die gelykmaking, is daar geen inkrementele FAS 123R koste. Ondanks die waarde-neutraliteit, werknemer persepsie is oor die algemeen positief. Aandeelhouers en volmag adviseurs oor die algemeen goed te keur. Waarde-vir-waarde Opsie Exchange vir Stock: Eerder as om herprysing opsies, 'n maatskappy nuwe voorraad. Weereens, is die wisselkoers bepaal deur gelykmakende pre-verandering en post-verandering billike waarde, en weer, daar is geen inkrementele FAS 123R koste. Een-vir-een opsie herprysing: In hierdie geval, 'n maatskappy kanselleer die oorspronklike onderwater opsies en kwessies dieselfde hoeveelheid nuwe opsies te-die-geld. Dit sal lei tot 'n toenemende FAS 123R koste. Waarde-vir-waarde opsie ruil vir kontant: Hier is 'n maatskappy terugkoop onderwater opsies vir kontant gebaseer op die billike waarde van die oorspronklike opsies. Historiese konteks Daar is drie verskillende rekeningkundige regimes wat die raamwerk vir herprysing en ruil nie. Onder die oorspronklike APB 25, maatskappye was vry om reprice met geen nadelige rekeningkundige gevolge. In die 1990.s maatskappye dikwels weer die prys van opsies sonder verrekening van veranderinge in die toekennings. Die belegging gemeenskap begin om druk maatskappye aan goedkeuring deur aandeelhouers te soek. FIN 44, vrygestel in 2000 (terugwerkend tot 1999) onderwerp tradisionele herprysing om veranderlike rekeningkunde, en waarskynlik rekeningkundige aanklagte. In reaksie hierop het maatskappye gekanselleer toelaes en uitgereik nuwe toelaes ses maande en 1-dag later aan vaste rekeningkundige behou. FAS 123R is nou verwyder die vooruitsig van veranderlike rekeningkunde. Die belangrikste uitdagings is nou aandeelhouer verhoudings en regskwessies. Aandeelhouersgoedkeuring en SEC rapportering van enige breë aanbod aan werknemers om opsies te ruil word as 'n tender aanbod deur die SEC. Maatskappye moet 'n skedule lêer gee werknemers tot 20 dae om deelname aan 'n herprysing of ruil te oorweeg. NYSE en die NASDAQ reëls vereis goedkeuring van die aandeelhouers. Soms, is kontant-out van opsies uitdruklik toegelaat word deur die Plan afwend die behoefte aan goedkeuring deur aandeelhouers. Minder belangrike regs - en belastingkwessies is die behandeling van ISO. s, die bekendmaking van die naam uitvoerende beamptes in 'n volmag, behandeling onder Artikels 162 (m) en 409A. Alhoewel, dit is nie tipies materiaal struikelblokke, moet hulle met regsverteenwoordiger bespreek word. As gevolg van die behoefte aan aandeelhouersgoedkeuring vir die meeste herprysing en ruil, die houding van die aandeelhouers raadgewende dienste soos RiskMetrics (ISS), Glass Lewis en proxy bestuur word betekenisvol vir baie maatskappye. Hierdie maatskappye kyk na elke transaksie op 'n geval-tot-geval basis, maar oor die algemeen ten gunste van hulle uitsluiting van uitvoerende deelname en hulle guns waarde-vir-waarde behandeling. Tog kan maatskappye dikwels verkry goedkeuring van die aandeelhouers, ondanks 'n nadelige aanbeveling van 'n gevolmagtigde raadgewende diens. Faktore soos bykomende behoud uitbreidings, soos vestiging uitbreidings, sal tipies maak aandeelhouers meer geneig om 'n voorstel te ondersteun. Rekeningkunde Perspective Onder FAS 123R, 'n opsie herprysing of ruil is 'n verandering. In die geval van gevestigde opsies, of. likely te vestig. opsies, sal die verandering nooit verminder 'n company. s oorspronklike vergoeding koste vir diegene opsies. As die verandering verhoog die billike waarde van die opsies soos op die datum ruil, is die toenemende koste afgeskryf oor die oorblywende vestigingstydperk van die nuwe instrumente. Enige oorblywende unamortized koste vir die oorspronklike opsies is ook afgeskryf oor die nuwe diens tydperk, hoewel dit in sekere situasies waar vestiging uitgebrei die maatskappy kan kies om dit te amortiseer oor die oorblywende oorspronklike dienstydperk in plaas. As die wisselkoers billike waarde nie verhoog, in die geval van 'n waarde-vir-waarde (of waarde-vir-minder-as-waarde) ruil, is daar geen addisionele vergoeding koste. In gevalle waar die vestiging skedule veranderings as deel van die transaksie, 'n waarde-vir-waarde ruil kan die amortisasie skedule van die oorblywende unamortized koste verander. Benewens ruil vir gewone vanielje opsies en voorraad, kan 'n maatskappy meer komplekse instrumente in ruil, soos markgebaseerde toekennings of opsies met 'n verskeidenheid van strukture soos 'n pet op Payoffs wat dit moontlik maak vir meer opsies in die wisselkoers bied. Vir die grootste deel van uitstaande opsies, sal 'n herprysing of ruil tipies 'n Tipe I waarskynlik tot waarskynlike verandering wees. Maar enige verandering aan die vestiging skedule as deel van die verandering, sal oor die algemeen sneller onwaarskynlik om te waarskynlike of waarskynlike-tot-onwaarskynlik behandeling vir 'n gedeelte van die opsies as gevolg van die wisselwerking met die geprojekteerde verbeuring koers. Standard voorraad opsie administrasie programme nie so hanteer hierdie scenario, is bykomende off-line analise vereis. Die noodsaaklike Nommers: Modellering herprysing en die uitruil Daar is tipies drie fases van modellering werk in verband met 'n herprysing of ruil. In die eerste fase 'n maatskappy voer voorlopige ontleding van al die opsies met potensiaal in aanmerking te kom vir die uitruilprogram. Die middelpunt van hierdie analise is die billike waarde. As gevolg van die afhanklikheid van opsie billike waarde op. moneyness. (Voorraad-tot-staking verhouding) en oorblywende termyn, moet elke toekenning word gewaardeer. Die produkte van hierdie werk is voorlopig skikkings van billike waarde en verwagte termyn sowel as relevante wisselkoerse: Opsie Exchange Verhoudings as 'n funksie van Moneyness en oorblywende termyn onder spesifieke wisselvalligheid en Risiko Premium Aannames n maatskappy die analise kan gebruik word as deel van 'n verslag om HR vir elke optionee: Verslag deur Optionee n maatskappy kan scenario model gebaseer op die tipe van ruil, onseker mark parameters, en deelname aan die aanbod: opsie Exchange model Onderliggend aan die opsie ruil model is gedetailleerde toekenning-vir-toekenning analise: Wanneer 'n maatskappy het die terme van die aanbod gefinaliseer word 'n formele voorlopige waardasie uitgevoer vir die volmag. Die finale fase is die formele waardasie in totaal asook toekenning-vir-toekenning vir FAS 123R afskrywing doeleindes. Maatskappy Deponeringen tot waardasiedatum en Strategie Verwante PublicationsRepricing 8220Underwater8221 Stock Options Baie maatskappye wat tradisioneel staatgemaak op aandele-opsies te lok, te behou en te spoor werknemers hulself nou vind wonder hoe om dit te hanteer 8220underwater8221 voorraad opsies (bv voorraad opsies waarvan uitoefeningsprys oorskry die billike markwaarde van die onderliggende aandeel). Baie sulke maatskappye oorweeg 8220repricing8221 hul voorraad opsies as 'n manier om hul voorraad opsies meer waardevol vir werknemers maak. Tradisioneel herprysing eenvoudig betrokke kanselleer die bestaande voorraad opsies en die toekenning van nuwe aandele-opsies met 'n prys gelykstaande aan die huidige billike markwaarde van die onderliggende aandeel, maar oor die jare alternatiewe benaderings tot tradisionele herprysing is ontwikkel om die ongunstige rekeningkundige hantering nou verband hou met 'n vermy eenvoudige herprysing. Ons raai ons kliënte wat herprysing is nie 'n eenvoudige proses en dat hulle versigtig moet oorweeg om die volgende drie aspekte wat verband hou met 'n herprysing 8211 korporatiewe bestuur, belasting en rekeningkundige aspekte. Korporatiewe Bestuur Oorwegings Die besluit of 'n voorraad opsie herprysing onderneem is 'n kwessie van korporatiewe bestuur vir die direksie om te oorweeg en goed te keur. Oor die algemeen het die raad van direkteure van 'n maatskappy die magtiging om aandele-opsies reprice, hoewel sommige het gedink moet word om te bepaal of dit 'n gepaste oefening van die board8217s besigheid oordeel. Die maatskappy moet luister na die voor die hand liggend aandeelhouer kommer uitgespreek dat die bestuur en werknemers (wat 'n paar voor die hand liggend verantwoordelikheid vir die baie probleme kan dra aangespreek) wees in een of ander manier word gered, in teenstelling met die aandeelhouers wat links na hul onderwater voorraad hou. A company8217s voorraad opsie plan moet ook hersien word om seker te maak dat dit belet nie 'n herprysing van aandele-opsies. Ander kwessies wat oorweeg moet word sluit in die terme van die nuwe opsie toekennings, insluitende die aantal vervanging aandele en of die huidige vestiging skedule voortgaan of stel 'n nuwe vestiging skedule vir die repriced opsies. Belasting kommer weeg swaar in herprysing besluite as die aandele-opsies wat repriced is aansporing voorraad opsies (of 8220ISOs8221) kragtens artikel 422 van die Internal Revenue Code. Met die oog op die gunstige ISO belasting behandeling wat kragtens daardie artikel van die Kode toegelaat te bewaar, moet die nuwe aandele-opsies op die huidige billike markwaarde van die onderliggende aandeel toegestaan. Die beoordeling van die huidige billike markwaarde van 'n privaat maatskappy sal die raad vereis dat 'n nuwe waarde in te stel op die gewone aandele van die maatskappy. Die rekeningkundige implikasies is tipies die mees lastige aspek van herprysing voorraad opsies. Onder huidige Financial Accounting Standards Board (of 8220FASB8221) reëls, die tipiese opsie werknemer toestaan ​​het geen effek op die company8217s inkomste statement.1 Dit is die geval, byvoorbeeld, waar die opsie verleen aan 'n werknemer aan 'n bekende en vaste aantal aandele en met 'n billike markwaarde uitoefeningsprys. In hierdie geval, 'n inkomstestaat impak het slegs betrekking op die 8220intrinsic8221 waarde van die opsie, wat bepaal word op grond van die verskil, indien enige, tussen die billike markwaarde van die onderliggende aandeel en die uitoefeningsprys (in ons geval nul). In teenstelling, wanneer 'n opsie die vaste aard van die voorraad opsie repriced waarskynlik nie meer bestaan ​​nie, want in die loop van die option8217s lewe die uitoefeningsprys is verander. Dit veroorsaak dat die opsie onder sogenaamde 8220variable8221 rekeningkundige reëls te behandel. Hierdie reëls vereis dat die konstante hermeting van die verskil tussen die uitoefeningsprys van die voorraad opsie en die billike markwaarde van die onderliggende aandeel gedurende die lewe van die opsie, wat lei tot konstante onseker impak op 'n company8217s inkomstestaat. Om hierdie rede, die meeste maatskappye nie meer onderneem 'n tradisionele 8220repricing8221 van aandele-opsies. Alternatiewe herprysing Benaderings Oor die afgelope jaar 'n hele paar van ons kliënte oorweeg herprysing hul onderwater voorraad opsies en ons het deelgeneem aan ten minste drie herprysing benaderings wat poog om die rekeningkundige probleme in die vorige afdeling beskryf vermy. Een benadering staan ​​bekend as die 8220six maand en een dag exchange8221. Onder die FASB reëls, die kansellasie van 'n bestaande opsie en die toestaan ​​van 'n nuwe opsie is in wese nie 'n 8220repricing, 8221 en vermy dus veranderlike rekeningkundige hantering as die kansellasie en herprysing is meer as ses maande uitmekaar. Dit is deur die kansellasie van die onderwater voorraad opsie en dan bied die werknemer die toekenning van 'n plaasvervanger opsie, ses maande en 'n dag later, teen 'n uitoefeningsprys gelyk aan die destydse billike markwaarde van die onderliggende aandeel in plek gestel, wat dit ook al mag wees op daardie stadium. 'N Tweede benadering staan ​​bekend as die 8220restricted voorraad swap8221. Onder hierdie benadering, 'n maatskappy kanselleer die onderwater voorraad opsies en vervang hulle met 'n volstrekte beperkte voorraad toekenning. 'N Derde benadering dat ons kliënte gesien het oorweeg word na verwys as 'n 8220make up grant8221. Onder hierdie benadering 'n maatskappy verleen bykomende aandele-opsies by die laer aandeelprys op die top van die ou onderwater opsies sonder kanselleer die ou onderwater opsies. Elkeen van hierdie benaderings behoort veranderlike rekeningkundige hantering te vermy. Maar elkeen van hierdie benaderings is nie sonder sy eie aparte kommer en moet hersien word in die lig van die feite en omstandighede van die spesifieke situasie. Byvoorbeeld, by die oorweging van 'n ses en eendag ruil, daar is risiko vir die werknemer wat die billike markwaarde sal styg as die reissuance datum of by die oorweging van 'n beperkte voorraad toekenning 'n maatskappy moet oorweeg of die werknemers die kontant beskikbaar te sal betaal vir die voorraad in die tyd van toekenning. Daarbenewens, wanneer 'n make-up toekenning, 'n maatskappy moet die potensiaal ongegrond verwatering aan bestaande aandeelhouers oorweeg. Herprysing van aandele-opsies moet nie ligtelik gedoen word. 'N Maatskappy oorweeg herprysing sy voorraad opsies moet konsulteer met sy regs - en rekeningkundige adviseurs om al die implikasies te oorweeg, aangesien 'n herprysing impliseer verskeie soms botsende stelle reëls. Dat dit, sê herprysing dikwels bly 'n noodsaaklike onderneming gegee die kritieke belangrikheid van die behoud van en incentivizing werknemers. Voetnote: 1This reël onder redelik konsekwent aanval die afgelope paar jaar en 'n aantal inisiatiewe is aan die gang om vervanging formulerings wat sal lei tot onmiddellike afskrywing van alle opsie toekennings gebaseer op 'n idee van billike waarde stel. Nog geen kommentaar. Laat Comments